Циклы Кондратьева и современное положение

Циклы Кондратьева и современное положение

Давно я собирался написать этот пост и провести сравнительный анализ текущего положения — но руки только дошли сейчас.
Итак — кондратьевские циклы. Циклы, еще называемые длинными, названные по имени Николая Кондратьева, русского и советского экономиста, который разработал теорию циклов в 20 — 30е годы 20 века. Теоретик НЭПа в раннем СССр. Эсер с 1905 года. В 1930 году арестован по «делу Трудовой крестьянской партии», Коллегией ОГПУ 26 января 1932 года приговорён к 8 годам тюремного заключения. Содержался в Суздальском политизоляторе.Военной коллегией Верховного суда СССР 17 сентября 1938 года приговорён к расстрелу. Погиб в сталинских жерновах репрессий.

Кто знает если бы не сталинский террор уничтоживший цвет русской интеллигенции, теория волн Эллиотта и циклов Херста могла бы появится не в США а в России? И тогда, не пришлось бы сейчас людям интересующимся этим анализом, учить усиленно вражий язык? Как знать, как знать. Интересно что циклы Кондратьева чуть ли не более популярны на западе чем у себя на родине.
Ну так вот, о чем это я? Теория длинных волн предполагает что наряду с короткими и среднесрочными циклами в развитии человеческого общества и промышленности, существуют длинные циклы, экономические циклы продолжительностью около 45-55 лет. Концепция больших экономических циклов свидетельствует о периодах: I цикл – с начала 90-х гг. XVIII в. до 1844-1951 гг.; II цикл – с начала 1844-1951 гг. до 1890-1896 гг.; III цикл – с 1890-1896 гг. до 1914-1920.
Кондратьев объяснял существование больших экономических циклов тем, что длительность функционирования различных созданных хозяйственных благ неодинакова. Равным образом для их создания требуется различное время и различные средства. Большие циклы можно рассматривать как нарушение и восстановление экономического равновесия длительного периода. Основная причина их лежит в механизме накопления, аккумуляции и рассеяния капитала, достаточного для создания новых элементов инфраструктуры.

Датировка кондратьевских циклов достаточно спорна , ибо чем длиннее цикл, тем , согласно теории Хёрста, сильнее разброс формирования дна цикла времени. Тем не менее приблизительно выделяют такие периоды.
1 цикл — с 1803 до 1841-43 гг. (отмечены моменты минимумов экономических показателей мировой экономики)
2 цикл — с 1844-51 до 1890-96 гг.
3 цикл — с 1891-96 до 1945-47 гг.
4 цикл — с 1945-47 до 1981-83 гг.
5 цикл — с 1981-83 до

2018 г. (прогноз)
6 цикл — с

2060 (прогноз)
Но для того чтобы нам понимать в каком состоянии цикла мы находимся сейчас нужно знать чем характеризуется тот или иной участок цикла. Что характерно для пика а что для дна.
В фазе подъема постоянный рост цен и заработной платы порождал у населения тенденцию больше расходовать, в период спада, наоборот падают цены и заработная плата. Первое ведет к стремлению сберегать, а второе — к снижению покупательной способности. Аккумуляция средств происходит также за счет падения инвестиций в период общего спада, когда прибыли становятся низкими и возрастает риск банкротства. Обратите внимание на график ниже. Средняя зарплата в сша начала падать с 2006 года

Источник

Кондратьевские циклы и эффективность экономической политики

Мировой финансовый кризис актуализировал исследования экономических циклов, среди которых особое место принадлежит циклам Н.Кондратьева. Однако чем вызваны эти волны? Как связаны они с политическими циклами? Можно ли спрогнозировать дальнейшую траекторию роста мировой экономики?

1. Циклы и их источники. Вопрос циклов – это больной вопрос экономики современного мира. В традиционной экономике цикличность была заложена как в саму природу социально-экономической системы, так и в сознание людей. Даже представление о времени традиционного общества, как правило, циклично. Можно указать, помимо смен правителей, по меньшей мере, четыре верных источника цикличности.

Первый — это мальтузианский механизм, обусловленный большей скоростью роста населения, чем урожаев. Естественно, в какие-то моменты (благоприятные климатические флуктуации, распашка новых земель и т.д.) это соотношение могло переворачиваться, но этот источник цикличности в большей части мира существовал до ХХ века.

Второй источник, дополняющий первый, отмечен Дж.Голдстоуном. Он заключается в более быстром росте численности элиты, чем простолюдинов, как за счет ее более быстрого естественного прироста, так и за счет возвышения успешных простолюдинов. Естественно, он особенно характерен для стран с распространенной полигамией и не очень характерен для Китая, где был институциональный путь движения вниз по социальной лестнице, а также значительная часть состояла из евнухов.

Третий источник – это сама жесткость традиционных обществ, формально не приемлющих и отторгающих изменения. Естественно, и сама жизнь, и правители-реформаторы меняли законы, но очень часто эти изменения обставлялись как реставрация неких древних правильных законов и обычаев, забытых ныне.

Четвертый источник – это циклы поколений длиной в одно и два поколения в зависимости от жесткости системы, порождаемые какими-то важными событиями, формирующими новое поколение, выделяющееся из предыдущих.

Как рыночная экономика, так и либерально-демократическое политическое устройство, отличаются от традиционного общества гораздо большими возможностями адаптации к переменам. Идеализированные классические модели конкурентной рыночной экономики, равно как и идеализированные модели политической конкуренции развитой демократии, непосредственного места для циклов не оставляют, и в идеале цикличность не должна быть свойственна обществу, идеально адаптирующемуся к изменениям. Тем не менее, динамика реальной рыночной экономики последних веков носит резко выраженный циклический характер. Наиболее ярко проявляются циклы экономической конъюнктуры, называемые деловыми циклами или циклами Жугляра и повторяющиеся через 6-9 лет (точнее, длина периода в основном укладывается в диапазон от 4-5 до 10-12 лет).

Здесь надо сразу оговорить разницу между циклическими и периодическими процессами. В данной статье под циклическими процессами понимаются процессы, состоящие из повторяющихся последовательностей стадий, причем длительность одного полного набора стадий, т.е. цикла, варьирует не более, чем на полпорядка, т.е. менее, чем в три раза. Под периодическими процессами понимаются те циклические процессы, чья длительность приблизительно постоянна и может улавливаться с помощью каких-то формализованных подходов типа спектрального анализа или хотя бы методом наложения эпох.

Циклы Жугляра по этой классификации, хотя и приближаются к периодическим, но все же их правильнее относить просто к циклическим процессам. В то же время само их появление и механизмы действия, как уже отмечалось, весьма проблематичны. Перечислим некоторые подходы к их объяснению:

  • неэластичность заработной платы (или цен);
  • неполная рациональность (в первую очередь, продолжение активного инвестирования, когда спрос уже прекращает расти);
  • неверная политика государства (в первую очередь, чрезмерная стимуляция экономики) или просто слишком активное вмешательство в экономику;
  • внешние по отношению к экономике события, для адаптации к которым рыночному механизму нужно порядочное время;
  • стохастическая составляющая самих рыночных процессов.

Это далеко не полный перечень, но уже и он наглядно показывает, насколько проблематичны циклы для теорий рыночной экономики.

Еще более проблематичны циклы Кондратьева. В первую очередь, в отличие от деловых циклов, сам вопрос их существования вызывает сомнения у многих экономистов. Методы, которыми пользовался сам Кондратьев и многие его последователи, математически плохо обоснованы, а исследуемый отрезок времени содержит слишком мало полных циклов. В то же время (это можно трактовать и «в плюс» и «в минус») сами циклы проявляются весьма разнообразно – в колебаниях соотношений цен, количестве инноваций, силе и частоте деловых циклов, отношении цены золота к цене товаров и т.д. Причем в разное время с разной силой проявлялись разные признаки. Во время самого Кондратьева на первый план выходили ценовые показатели, а в настоящее время – скорость роста ВВП и глубина кризисов Жугляра.

В результате создалась ситуация, при которой политологи, социологи, некоторые экономисты и другие обществоведы строят расчеты, модели и прогнозы, исходя из кондратьевских циклов, а значительная часть экономистов сомневается в их существовании и вообще их отрицает. Ситуация осложняется еще и тем, что циклы Кондратьева в отличие от циклов Жугляра близки к действительно периодическим процессам; длительность одного цикла составляет в среднем от 50 до 55 лет, отклоняясь не более, чем на 5-7 лет от этих пределов. Это явно указывает на не совсем понятную связь циклов Кондратьева с поколениями людей, ибо вряд ли можно найти другие источники столь выдержанных по длительности циклов, тем более столь близких к средней длительности двух смен поколений.

2. Эмпирические поиски циклов. В то же время многочисленные попытки обнаружить циклы Кондратьева в рядах обобщенных экономических показателей с помощью спектрального анализа не имели явного успеха. Не будем останавливаться на всех проблемах этих попыток, отметим лишь, что очень существенные вариации мирового ВВП в первой половине ХХ века перекрывали другие процессы. Метц исключил годы мировых войн и увидел не очень значимый след длинных циклов, однако потом сам усомнился в своих результатах.

Анализ мирового ВВП за достаточно длительный период существенно облегчился с появлением работ А.Мэддисона. Нельзя сказать, чтобы все оценки Мэддисона вызывали доверие, в частности, он явно занижает ВВП Китая и других стран Востока в доколониальный период (по-видимому, оценки П.Бэрока более адекватны). Однако это лишь попутные замечание, наличие же почти общепринятых исторических оценок ВВП дает возможность проводить дальнейшие вычисления. На рис.1-2 представлены исходная кривая роста мирового ВВП в 1871-2008 гг., построенная А.В.Коротаевым, и спектры временных рядов прироста мирового ВВП, рассмотренные безо всяких изъятий и с исключением периода мировых войн.

Рис.1. Динамика темпов относительного годового прироста мирового ВВП, 1871–2007 гг.
Источники: Работы А.Мэддисона [1-4] и данные World Bank 2009.

Как легко видеть, на обоих спектрах отчетливо выделяется кондратьевский цикл (период примерно равен 52–53 годам), но еще более отчетливо виден цикл с периодом 13–17 лет. В одной из работ, посвященных спектральному анализу экономической динамики [5], эта волна была предположительно отождествлена с циклами Кузнеца, длительность которых составляет 15-17 лет. Однако примерно такие же интервалы времени наблюдаются между началом Первой мировой войны и Великой депрессией или между Великой депрессией и началом Второй мировой войны, с которыми связаны наибольшие вариации на рис.1. Поэтому вторым возможным источником подобных циклов могут быть большие вариации мирового ВВП в военные и межвоенные годы.

Для проверки источника циклов длительностью 13–15 лет и полного устранения больших вариаций роста мирового ВВП в военные и межвоенные годы на следующем этапе исследований значения в течение всего периода с 1914 по 1946 гг. были заменены на средние значения (1,5% в год). Второй вариант корректировки ряда был еще более радикален – значения за 1914–1946 гг. были заменены на средние значения в течение всего изучаемого периода (1871–2007 гг.), составляющие 3,2%, т.е. фактически значения прироста ВВП в военные и межвоенные годы были исключены из спектрального анализа. Результаты расчетов представлены на рис.3.

В спектрах скорректированных рядов решительно доминирует кондратьевский цикл и цикл длительностью 17–18 лет (предположительно третья гармоника кондратьевского цикла). Второй пик, столь хорошо видный на предыдущем рисунке, полностью исчез, что, на наш взгляд, ясно указывает на его происхождение.

Временной ряд приростов мирового ВВП естественно имеет внутренние корреляции и производить оценку значимости компоненты спектра, выбрав белый шум в качестве нулевой гипотезы, было бы некорректно. Поэтому был применен специальный метод, где в качестве базового предположения использовалась сумма белого и красного шумов, параметры которой определялись методом максимального правдоподобия. В результате этой процедуры строился приведенный ряд, с которым уже можно было обращаться по традиционным правилам (рис.4).

Первая основная гармоника кондратьевского цикла имеет амплитуду около 3, что приблизительно соответствует значимости 6–7%, что безусловно выделяет ее из общего ряда амплитуд приведенного спектра, но все же не дает права уверенно утверждать существование периодической компоненты с периодом 52±0,5 года.

Утроенный период следующего пика на спектре (17,2–17,3?3=51,6–51,9 лет) с большой точностью совпадает с периодом кондратьевской волны (расхождение не превышает 1%), что, на наш взгляд, позволяет с высокой степенью уверенности считать эту волну третьей гармоникой кондратьевских волн. Альтернативное объяснение, связывающее данную гармонику с циклами Кузнеца, требует, во-первых, большой регулярности этих циклов, и, во-вторых, тесной связи с циклами Кондратьева – ровно 3 цикла Кузнеца на одну кондратьевскую волну. При этих допущениях циклы Кузнеца теряют самостоятельное значение, и различие между альтернативами становится чисто номинальным. Поэтому, предполагая тесную связь между обсуждаемыми гармониками, можно оценить их совместную значимость – полученные значения находятся в диапазоне 4–5%. Эти числа и характеризуют степень нашей уверенности в возможности с помощью спектрального анализа вычленить кондратьевские волны, исследуя ряд наблюдений с продолжительностью, не превосходящей длины трех циклов. В целом, можно сказать, что проведенный спектральный анализ динамики мирового ВВП позволил выделить в ней кондратьевские волны на приемлемом уровне статистической достоверности.

3. Войны, кризисы и циклы. Весьма любопытно посмотреть на форму выделенных с помощью спектрального анализа кондратьевских волн. На рис.5-6 представлены первая гармоника (кривая 1) и сумма первой и третьей гармоник (кривая 2) соответственно для замены значений военных и межвоенных лет на средние значения тех же лет и всего ряда. При анализе прошлого в пользу подобной формы влияния кондратьевских волн на экономический рост существуют достаточно веские аргументы. Как показывает сравнение построенной волны со сглаженными значениями ряда годовых значений роста ВВП (рис.7), между ними наблюдается явная аналогия в послевоенные годы и менее отчетливая аналогия – в годы до первой мировой волны. Существенные расхождения охватывают лишь военные и межвоенные годы, которые были исключены при спектральном анализе. Впрочем, если предположить, что первая мировая война отодвинула вторую часть повышательной волны третьего кондратьевского цикла, а в течение 20–40-х годов шло возвращение к прежнему расписанию фаз, то и расхождение в течение этих лет получает свое толкование. Причины, по которым вторая мировая волна, в отличие от первой, не сбила расписание фаз, а, наоборот, скорее способствовала их восстановлению, требуют особых изысканий, выходящих за рамки настоящей статьи.

Полученная картина не только показывает устойчивость и постоянство длительности кондратьевских волн, но также приятно удивляет своим оптимизмом по отношению к начавшемуся мировому кризису. Вопреки широко распространенному взгляду на кризис как на переход к нисходящей фазе 5-ой кондратьевской волны, согласно рис.5-6 нынешний кризис является лишь временным спадом между двумя пиками повышательной волны, причем следующий подъем даже может превзойти предыдущий. Экстраполируя кривые 2 на рис.5-6, мы получаем прогноз, согласно которому новый подъем начнется в 2011-2012 гг. и достигнет максимальной точки в 2018-2020 гг.

Насколько же это реально? Не является ли столь благополучный прогноз лишь результатом безответственной экстраполяции до конца неизученного явления?

К этому вопросу можно подойти с двух сторон.

Первая сторона – это технологический подход с элементами шумпетарианского анализа. Какие именно технологические новшества двинут экономику вперед? На этот вопрос наш ответ достаточно неопределенен. Прогнозируемая многими новая волна, основанная на нано-, био- и когнотехнологиях, весьма сомнительна в самое ближайшее время. Поэтому остается надеяться на хвост предшествующей ICT-волны. Некоторые надежды могут быть связаны и с запланированным на 2010-2011 гг. началом массового выпуска электро- и гибридных автомобилей большей частью ведущих автомобильных фирм мира. Если эта линия трансформации индустриального мира получит развитие, то мы впервые в Новое время будем иметь экономический рост, основанный не на максимизации личной оценки полезности, а на максимизации морального удовлетворения от поведения, правильного с экологической (энергетической, моральной и пр.) точки зрения. И все же более вероятным нам представляется сценарий с продолжением роста, но падением его темпов (рис.6).

Вторая сторона – это возможности такой экономической политики, которая обеспечит экономический рост. Вопреки распространенным мнениям корреляции роста ВВП с объемом вмешательства государства, а также с уровнем социального расслоения имеют колебательный характер.

4. Циклы и государственная политика. В 60-е годы, в конце предыдущего кондратьевского цикла, наибольший рост, как принято считать, приносила кейнсианская политика вмешательства в экономический процессы. К сожалению, уверенно об этом говорить трудно – для длительных периодов даже в базе данных Всемирного банка указаны не полные государственные расходы, а лишь расходы центральных правительств. Однако, полагая, что отношение расходов центральных правительств к совокупным государственным расходов является более или менее постоянной величиной, на основе этих данных можно проследить, как менялось влияние доли государственных расходов на экономический рост. На рис.8 представлены коэффициенты корреляции между этими двумя величинами, причем для сокращения влияния краткосрочных факторов при вычислении коэффициентов корреляции использовались скользящие средние по пятилетним интервалам.

Более полную картину можно получить по странам ОЭСР, где известны суммарные государственные расходы, а прочие формы государственного участия в экономике менее распространены, чем в странах с низкими значениями душевого ВВП. На рис.9 представлены изменения коэффициентов корреляции между ростом ВВП и долей государственных расходов в странах ОЭСР за последние 30 лет. Легко видеть, что коэффициенты корреляции существенно варьируют год от года, но, тем не менее, на этом фоне ясно вырисовывается сходная картина – корытообразный характер кривой, усиление отрицательной корреляции в 80-ые годы, а затем значительное ее снижение.

Источник



Большие циклы Кондратьева в экономике. Кратко. Примеры (график)

Экономика, как и любая система в мире, стремится к равновесию. Это процесс, в ходе которого происходят колебания, представляющие собой волнообразные подъемы и падения. Такие волны носят название экономических циклов. В экономической теории существует несколько типов подобных ритмов, различающихся, прежде всего, своей продолжительностью. В этой статье пойдет речь о самых длинных циклах экономической активности, открытых нашим соотечественником Николаем Кондратьевым.

В чем заключается теория Николая Кондратьева

Основоположником теории является русский экономист Николай Кондратьев. Эмпирическим путем (то есть на основании статданных об исследовании состояний и поведения экономики за продолжительное время) ученый установил, что существуют не только краткосрочные и среднесрочные циклы, но и ритмы с гораздо большей продолжительностью. Они получили имя своего открывателя – циклы Кондратьева. Их продолжительность составляет в среднем 50 лет (плюс\минус десятилетие).

Кондратьев обуславливал появление таких длинных волн различными сроками полезного использования существующих хозяйственных благ. Соответственно, для их воспроизводства и обновления требуется и разное время (а также, конечно, разный объем средств).

Обычно наибольших затрат ресурсов всех форм (в том числе, и времени) требуется на содержание таких частей инфраструктуры, как дороги, мосты, постройки и т.д. Эти же объекты отличает и самый длительный срок функционирования. Наличие такого имущества и обуславливает колебательные движения, проявляющиеся как возникновение и устранение нарушений равновесия. Колебания распространяются в рамках весьма продолжительного временного отрезка (длиной в несколько десятилетий).

Концепция Кондратьева

Как уже говорилось выше, циклы Кондратьева отличает длительный их срок – около 50-60 лет. Сама структура волн характеризуется наличием стадий сравнительно быстрого и, соответственно, сравнительно медленного темпа экономического развития.

Ученый выделил эмпирическим путем четыре ключевые закономерности длинных ритмов.

  1. Накануне развития повышательной волны (иногда уже в ее начале) происходят кардинальные и принципиальные перемены, затрагивающие условия хозяйствования. Они могут быть вызваны внедрением в практику изобретений и новаторских подходов, появлением на экономическом поле нового игрока в виде очередной вышедшей на рынок страны, изменением условий в обращении денежной массы и т.д.
  2. Временные отрезки, на которые приходятся повышательные части длинных циклов, обычно характеризуются яркими переломными событиями в социальной сфере (войны, революции и т.д.). Тогда как в период понижательных волн такого не наблюдается.
  3. Понижательные отрезки длинных волн сопровождаются затяжной депрессией, разворачивающейся в сельскохозяйственном секторе.
  4. Длинные ритмы проявляются в точно такой же динамической последовательности, как и происходящие в экономической системе средне- и краткосрочные колебания. То есть для них характерны те же этапы развития: подъемы, кризисы, депрессии.

Датировки больших циклов Кондратьева

Временные рамки кондратьевских циклов, имевших место после революции в промышленном секторе экономики, выглядят так:

Первый цикл — с 1803 по 1841—1843 гг;

Второй цикл — с 1844-1851 по 1896 гг;

Третий цикл — с 1891-1896 по 1945—1947 гг;

Четвертый цикл — с 1945-1947 по 1983 гг;

Пятый цикл — с 1981-1983 по примерно 2018 гг;

Шестой цикл — с приблизительно 2018 по примерно 2060 (это результат прогнозирования от ученых-экономистов).

Кондратьевские волны

Циклы Кондратьева отличаются от других типов циклов наибольшей продолжительностью – в среднем от 40 до 60 лет. Открыты они были на основании наблюдений за состоянием и поведением экономических систем в странах Европы и США (начиная с первых лет 19-го века).

Для выявления цикличности используются значения ключевых экономических показателей. Одним из главных индикаторов, как и в случае со всеми другими типами волн, является валовый внутренний продукт.

Кондратьевские волны включают в себя следующие этапы.

Порядковый № Наименование фазы Характеристика
1 Рост экономики На этом этапе в практику внедряются изобретения и новаторские подходы, сформированные на предыдущей стадии. Экономика характеризуется значительными темпами инфляционных процессов и высокими процентными ставками.
2 Пик Наивысшая точка волны. В этот период хозяйствующая система отличается повышенной либеральностью. Исторически сложилось так, что именно на фазе пика разворачиваются международные войны и случаются катаклизмы мирового масштаба. Это влечет за собой увеличение госзаказов. Что касается технологических областей, то крупные изобретения на стадии пика не появляются, зато полным ходом идет усовершенствование и доработка имеющихся объектов.
3 Снижение Начало этапа еще может характеризоваться некоторым ростом (все замедляющимися темпами). В основном, он объясняется механическим моментом: уменьшением расходов. Но вскоре тенденция разворачивается на 180 градусов. Оказывается, что экономика «перегрелась» а рынок сверх меры наводнен товарами. Конкуренция становится более острой, что влечет нагромождение так называемых барьеров административной природы (например, таможенных). Процентные ставки падают, инфляция нивелируется или даже становится отрицательной (когда наблюдается снижение цен).
4 Депрессия Рост ВВП замедляется или полностью застопоривается. При минимальных процентных ставках спрос на кредитные продукты практически нулевой. Инфляция необычайно низка, но при этом потребительский спрос не увеличивается, он также минимален. Депрессия – самая тяжелая стадия цикла. Но, по мнению экономистов, именно в этот период экономика оздоравливается, адаптируется к новым условиям, готовится к очередному рывку. В кризисные годы изобретаются новаторские подходы, экономические схемы и технологические объекты, способные в скором времени вывести экономику на принципиально новый уровень.

По мнению современных ученых мировая экономика в настоящий момент переживает стадию депрессии, сопровождаемую возникающими финансовыми кризисами.

Соотношение между Кондратьевскими волнами и технологическими укладами

Важно! Экономисты часто соотносят смену длинных кондратьевских циклов с изменением технологических укладов. Изобретаются новые технологические объекты, которые становятся прорывными и значительно способствуют увеличению производственных масштабов и даже формируют новые экономические отрасли.

Система, объединяющая кондратьевские циклы и сменяющие друг друга технологические уклады, выглядит так:

  • Первый цикл — фабричное производство текстиля, использование каменно-угольных ресурсов в промышленных целях;
  • Второй цикл — добыча угля и развитие черной металлургии, строительство железнодорожных объектов, изобретение парового двигателя;
  • Третий цикл — развитие тяжёлого машиностроения и электроэнергетических отраслей, открытия в области неорганической химии, производство стали и электродвигателей;
  • Четвертый цикл — развитие производства автотранспорта, укрепление промышленности химического профиля, рост нефтеперерабатывающих компаний, освоение производства двигателей внутреннего сгорания, налаживание массовых выпусков;
  • Пятый цикл — укрепление позиций отраслей электроники и робототехники, а также развитие производств вычислительных, лазерных и телекоммуникационных технических объектов;
  • Шестой цикл — здесь пока возможны лишь предварительные прогнозы, которые предполагают внедрение нано, био, информационных и когнитивных технологий.

Ограничения модели Кондратьева

Выявление Николаем Кондратьевым длинных волн – это, бесспорно, важное открытие в экономической теории, позволяющее делать определённые прогнозы относительно развития хозяйствующих систем. Но ограничение модели состоит в том, что фиксируется лишь поведение системы, имеющее место в замкнутой среде. А сама природа этой системы не вскрывается.

Безусловно, изучение поведения экономики имеет большое значение. Однако еще важнее понять саму сущность системы: ее логику, структурные аспекты, взаимосвязи. Только в этом случае возможно выяснение причин того или иного поведения объекта изучения. А также выявление способов влияния на развитие системы. Но теория Кондратьева ответов на такие вопросы не дает.

Цикличность общественного воспроизводства (подходы современных экономистов к определению причин циклов)

Современные ученые-экономисты практикуют три разных подхода к объяснению причин появления циклов:

  • Первая группа специалистов ратует за внешние факторы;
  • Вторая группа придерживается мнения, что решающее значение принадлежит факторам внутренним;
  • Третья группа считает, что воздействие оказывается как внешними, так и внутренними факторами.

Первый подход предполагает, что поведение экономической системы прежде всего зависит от внешних воздействий. В их числе находятся колебания численности населения, появление инновационных технологий, войны и другие потрясения политического характера. На цикл эти факторы влияют следующим образом:

  • Увеличение численности населения становится причиной роста занятости и, соответственно, производства, что способствует экономическому подъему (сокращение численности, соответственно, дает обратный эффект);
  • Технологически прорывные объекты провоцируют взрывное развитие деловой активности и инвестиционных процессов, а, значит, способствуют экономическому росту;
  • События на политической арене могут влиять на экономику по-разному: например, запрет на вооружение в Японии привел к всплеску инвестиций в другие отрасли, что способствовало появлению так называемого «Японского чуда».

Второй подход во главу угла ставит внутренние причины: потребление, инвестиционная активность, политический курс:

  • Чем выше потребление, тем большими темпами растет производство (компании стремятся обеспечить существующий спрос); соответственно, растет число рабочих мест, поднимается уровень жизни, в экономической системе наступает подъем; сокращение доходов потребителей разворачивает тенденцию на 180 градусов;
  • Инвестиции в основные средства и капитальные объекты вызывают рост числа рабочих мест, повышение доходов потребителей; сокращение инвестиционных вливаний ведет к противоположной ситуации;
  • Правительство влияет на экономическую систему двумя путями: через налоговые рычаги и регулирование денежного обращения.

Третий подход учитывает влияние всех существующих факторов и представляется наиболее рациональным. Экономисты считают, что внешние причины становятся своеобразным детонатором, толчком к началу цикла. Внутренние же причины обеспечивают поэтапные колебания.

Черты и фазы экономического цикла

В общем смысле слова, экономический цикл (какой бы длины и какого бы типа он не был) – это временной отрезок между двумя состояниями хозяйствующей системы, характеризующимися схожими признаками. Любая такая волна включает в себя несколько чередующихся фаз, неизменно сменяющих друг друга. Таких этапов обычно выделяют четыре. Они приведены в таблице.

Порядковый № Наименование фазы Характеристика
1 Кризис Ликвидируются накопленные на предыдущих стадиях сверхнормативные запасы, спрос на трудовые ресурсы снижается, цены падают (но потребительский спрос при этом не увеличивается), уменьшаются процентные ставки, но даже это не замедляет снижение спроса на кредитные продукты.
2 Депрессия Процесс сокращения производственных масштабов приостанавливается (но о росте пока речь не идет), затоваренные склады постепенно опустошаются (однако торговля протекает вяло), процентные ставки падают до минимальных значений. В конце стадии наблюдается небольшое оживление.
3 Оживление Приспособившиеся к новым условиям компании начинают наращивать производство, растет прибыльность предприятий и увеличиваются процентные ставки.
4 Подъем Растут доходы населения, увеличивается потребительский спрос, нивелируется безработица, активизируется инвестиционная деятельность. Высшая точка этого этапа характеризуется максимальными показателями деловой активности. Экономика перегрета, цены растут, назревает следующий виток развития цикла.

Способна ли теория Кондратьева предсказать развитие событий

Это самый насущный вопрос, интересующий инвесторов, бизнесменов и игроков фондовых бирж. Действительно, стоит ли предполагать, что закономерности, выявленные в 19-м веке, будут актуальны и для 21-го века? Правда ли, что сегодня экономика находится на этапе перед началом очередной повышательной волны, тогда как большинство ученых предрекают финансовые кризисы?

В конце прошлого века была выдвинута теория о том, что кондратьевские волны по-прежнему остаются актуальными. Только их продолжительность в современных условиях несколько уменьшилась, что объяснимо все возрастающей скоростью распространения НТП. Подтверждение этим теоретическим выкладкам есть – если первая кондратьевская волна продолжалась 65 лет, то четвертая уже – всего около сорока лет. При сохранении этой тенденции можно сделать вывод, что продолжительность современных циклов окажется всего 10-15 лет.

Как инвестору относиться к циклам Кондратьева

В соответствии с теорией Кондратьева прогнозы на ближайшие десятилетия весьма радужны. Ожидается подъем, дающий предприимчивым инвесторам и бизнесменам большие возможности. Однако верить или нет этим прогнозам – дело каждого человека, располагающего свободными средствами и желающего приумножить их путем инвестирования. В любом случае знание и понимание сущности экономических циклов необходимо лицам, самостоятельно управляющим своим капиталом.

Заключение

Кондратьевские циклы – это самые длинные экономические волны, продолжающиеся десятилетиями. Их открывателем стал наш соотечественник Николай Кондратьев. Причины появления таких циклов глобальны и связаны, в первую очередь, со сменой технологических укладов.

Так же, как и ритмы Китчина, Кузнеца и Жюгляра, кондратьевские волны характеризуются последовательной сменой фаз. Согласно теории Кондратьева, сейчас мир стоит на пороге очередной повышательной волны, то есть экономического роста.

Источник

Работают ли циклы Кондратьева в прогнозировании рынков?

Циклы (волны) Кондратьева

На протяжении уже нескольких лет заголовки деловых изданий постоянно твердят о том, что надвигается финансовый кризис. Авторы этих статей старательно пытаются предсказать точное время спада, который вот-вот наступит. Некоторые из них в качестве аргументов приводят затянувшийся цикл роста фондового рынка, который не может продолжаться вечно. Другие опираются на классические работы экономистов прошлого века. Предлагаю рассмотреть идеи одного из них – циклы Кондратьева.

Краткая суть теории Кондратьева

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Теория больших циклов (или волн) создана нашим соотечественником Николаем Кондратьевым в 20-е годы прошлого века. Идеи учёного основана на анализе экономической ситуации в период с 1790 по 1920 годы. Ее смысл заключается в том, что развитие мировой экономики происходит в соответствии с циклами, длительность которых составляет 45–60 лет.

Русский учёный-экономист Николай Кондратьев

Каждый цикл состоит из четырех фаз:

  1. Рост. У его начала стоят войны и другие события, требующие серьезных денежных вложений. Этот период характеризуется финансовой стабильностью и ускорением темпов инфляции, активным ростом спроса. На его середину приходятся наиболее благоприятные для общества моменты в экономике.
  2. Вершина. Переломный момент, в который осуществляется монополизация производственных мощностей. Резко растут цены и процентные ставки. Такая ситуация становится причиной стагнации.
  3. Снижение. На этом этапе инфляция замедляется. Хорошую прибыль могут дать только спекулятивные операции. Вследствие этого происходит надувание пузырей на фондовых рынках. Растет стоимость золота.
  4. Депрессия. Для четвертого периода характерны минимальные процентные ставки. Пузырь фондового рынка уже лопнул, наблюдается перепроизводство, высокий уровень безработицы. Спрос падает до минимума, а кредиты, несмотря на дешевизну, не востребованы.

4 фазы циклов Кондратьева

Одно из ключевых положений теории сводится к тому, что толчком для перехода к фазе роста становятся изобретения, меняющие привычную жизнь людей. В качестве примера Кондратьев приводил развитие промышленности, появление железных дорог, изобретение автомобиля.

Мнение оппонентов Кондратьева

Есть немало противников применения циклов Кондратьева для анализа экономической ситуации и предсказаний кризиса. Они обращают внимание на то, что его волны не имеют четких границ, не совпадают для разных регионов и отраслей. Отмечается также, что основным путем выхода из предыдущих депрессивных фаз стало расширение рынков сбыта. В текущей обстановке этого уже не произойдет. Поэтому развития новых технологий будет недостаточно.

Стартуем Экспресс-курс по инвестициям в IPO

Обучение инвестициям в IPO американских компаний

Еще один аргумент против – неспособность сторонников теории указать точное положение нынешней ситуации на предложенном Кондратьевым графике. На первый взгляд, экономика находится в фазе депрессии. Налицо минимальные и даже отрицательные ставки. При этом на фондовом рынке картина скорее характерна для первой половины этапа снижения. О том, что на биржах надуты «пузыри», которые вот-вот лопнут, мы читаем каждый день. При этом графики большинства индексов продолжают радовать глаз инвесторов.

Классические работы, основанные на теории Кондратьева, предсказывали начало нового цикла и фазы роста в 2018–2020 гг. Очевидно, что это мнение отличается от большинства прогнозов. Ниже приведена информация по датам циклов, которую несложно найти в Википедии:

Основные циклы Кондратьева

Способна ли теория вековой давности предсказать развитие событий?

В основе умозаключений о циклах длиною в 45 лет лежат исключительно наблюдения ситуации на материале прошлых эпох. Можно ли утверждать, что закономерность, выявленная для XIX века, будет иметь место и в XXI? Правомерно ли говорить, что мы на пороге новой позитивной волны, несмотря на многочисленные прогнозы, обещающие ухудшение обстановки?

В 90-е годы прошлого века появилась новая теория, утверждающая, что циклы Кондратьева по-прежнему имеют место, однако наблюдаются в сжатом варианте. Причиной их ускорения названы растущие темпы научно-технического прогресса. Сторонники этого подхода приводят в пример то, что первый цикл длился 65 лет, а четвертый – немногим более 40. Следуя этой логике, сегодняшние циклы вполне могут укладываться в промежуток 10–15 лет.

Как относиться инвестору к циклам Кондратьева

Циклы Кондратьева дают самое оптимистичное предсказание на ближайшее десятилетие. Каждый инвестор самостоятельно решает, насколько верить такому прогнозу. Однако знание основ классических теорий полезно для осознанного понимания того, что происходит на рынках сегодня. Для человека, самостоятельно управляющего своим капиталом, это важно.

Мой отзыв о краудлендинговой платформе Money Friends

Независимый обзор краудлендинговой платформы Money Friends

Высказывайтесь в комментариях: верите ли вы в грядущий рост, обещанный новым циклом, или считаете, что его фазы определены неверно?

Источник

Adblock
detector